2025年已過大半，回顧上半年工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的發(fā)展，內(nèi)卷帶來的壓力依然顯著。行業(yè)整體面臨利潤(rùn)率與產(chǎn)能利用率雙重下滑的困境。

具體來看，規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率在2025年前5個(gè)月跌到了4.25%，較2024年全年的 4.63%繼續(xù)下滑。與此同時(shí)，產(chǎn)能利用率也不容樂觀，2025年上半年規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)的產(chǎn)能利用率降到了74.2%，較2024年的75.2%進(jìn)一步走低。供大于求的情況愈發(fā)嚴(yán)重，截至2025年6月，PPI（生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)）連續(xù)33個(gè)月同比負(fù)增長(zhǎng)，制造業(yè)宏觀政策利好“緩釋放”，中低端制造業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的壓力。

在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，即便是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)也受到了明顯影響，企業(yè)利潤(rùn)下滑，虧損企業(yè)面進(jìn)一步擴(kuò)大。英威騰2025年一季度營(yíng)收8.40億元，同比下降11.47%；凈利潤(rùn)3473.75萬元，同比下降26.44%，短期業(yè)績(jī)承受著較大壓力。主要原因是行業(yè)需求出現(xiàn)波動(dòng)，導(dǎo)致其工業(yè)自動(dòng)化和新能源汽車電控業(yè)務(wù)下滑較為明顯。禾川科技2025年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2.3億元，同比上升11.77%，但歸母凈利潤(rùn)為-2693.91萬元，同比下降79.48%，扣非凈利潤(rùn)為-4214.22萬元，同比下降182.96%。公司利潤(rùn)虧損幅度擴(kuò)大，主要原因包括毛利率下降、資產(chǎn)減值增加等。

1 只要卷不死，就往死里卷

當(dāng)行業(yè)整體陷入利潤(rùn)率下滑、需求疲軟的困局，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略便不得已的走向了“內(nèi)卷”。大量的企業(yè)試圖通過薄利多銷“做大”規(guī)模，看似是在踐行成本領(lǐng)先的策略，實(shí)則是因?yàn)楫a(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，將成本競(jìng)爭(zhēng)簡(jiǎn)化為價(jià)格層面的廝殺。

赫爾曼·西蒙《定價(jià)制勝》一書中也曾提到價(jià)格戰(zhàn)的巨大危害，銷量降低20%會(huì)影響利潤(rùn)15%，而降價(jià)10%則會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)下降50%。價(jià)格對(duì)利潤(rùn)的影響是10倍數(shù)的關(guān)系，成本對(duì)利潤(rùn)的影響是6倍數(shù)的關(guān)系，銷量對(duì)利潤(rùn)的影響是4倍數(shù)的關(guān)系。由此可見，價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響遠(yuǎn)大于銷量或成本的變化，盲目降價(jià)極易損害企業(yè)盈利，加劇行業(yè)內(nèi)卷。

然而，在同質(zhì)化的“紅?！敝校髽I(yè)別無選擇。以工業(yè)自動(dòng)化中低端PLC市場(chǎng)為例，大量國(guó)內(nèi)產(chǎn)品功能性能趨同，為爭(zhēng)奪份額，只能不斷壓低價(jià)格，陷入惡性循環(huán)。一些企業(yè)為了降低成本，甚至?xí)锨飞嫌蔚目铐?xiàng)、壓低供應(yīng)商的價(jià)格，嚴(yán)重破壞整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的環(huán)境。比如說，偷工減料、造假、售假、不合規(guī)的無序競(jìng)爭(zhēng)，所謂“只要卷不死，就往死里卷”。

新興應(yīng)用領(lǐng)域如光伏、鋰電池等，由于市場(chǎng)前景廣闊，吸引了大量企業(yè)短時(shí)間內(nèi)集中進(jìn)入，如同“羊群效應(yīng)”，導(dǎo)致這些領(lǐng)域短期內(nèi)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，遠(yuǎn)超市場(chǎng)實(shí)際需求。當(dāng)市場(chǎng)無法消化過剩產(chǎn)能時(shí)，企業(yè)只能通過降價(jià)來爭(zhēng)奪有限的市場(chǎng)份額，加劇了內(nèi)卷程度。

2 反“內(nèi)卷”該出手時(shí)就出手

卷了這么久，為什么突然開始反內(nèi)卷？根本原因在于卷的模式維持不下去了。利潤(rùn)下滑、創(chuàng)新停滯已危及產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。自上而下的反內(nèi)卷行動(dòng)因此形成合力，旨在打破低水平競(jìng)爭(zhēng)僵局。

國(guó)家層面，自2024年7月中共中央政治局會(huì)議首次提出防止“內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)”以來，已形成多層次、跨領(lǐng)域的反內(nèi)卷政策框架。2024年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將 “綜合整治內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)” 納入重點(diǎn)工作，市場(chǎng)監(jiān)管總局推出10項(xiàng)整治措施，涵蓋法律完善、信用懲戒等維度；新修訂的《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》針對(duì)低于成本銷售行為設(shè)定5萬- 200萬元罰款，直接打擊自動(dòng)化設(shè)備領(lǐng)域的低價(jià)傾銷；《價(jià)格法修正草案》則從價(jià)格形成機(jī)制層面規(guī)范市場(chǎng)行為 。

面對(duì)“內(nèi)卷”帶來的負(fù)面影響，多個(gè)行業(yè)積極響應(yīng)，采取了一系列措施來規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，緩解行業(yè)壓力。

汽車行業(yè)，5月中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)文反對(duì)“價(jià)格戰(zhàn)”，6月主流車企統(tǒng)一供應(yīng)商付款賬期，多部門召開會(huì)議規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)。

光伏行業(yè)，7月工信部召開座談會(huì)，頭部企業(yè)集體減產(chǎn)30%以緩解“內(nèi)卷”。

鋼鐵行業(yè)，1月工信部發(fā)布規(guī)范條件，6月行業(yè)協(xié)會(huì)倡議抵制“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

食品外賣行業(yè)，5月相關(guān)協(xié)會(huì)發(fā)倡議，7月市場(chǎng)監(jiān)管總局約談平臺(tái)企業(yè)。

此外，水泥、基建、有色金屬、醫(yī)藥等行業(yè)也通過發(fā)布意見、倡議書、召開座談會(huì)、優(yōu)化規(guī)則等方式推進(jìn)反“內(nèi)卷”工作。

工控網(wǎng)認(rèn)為，本輪的反“內(nèi)卷”是周期更長(zhǎng)的“漸進(jìn)式”推進(jìn)，與2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革存在多方面差異。在目標(biāo)行業(yè)上，前者涵蓋傳統(tǒng)行業(yè)和以私企為主的新興行業(yè)，后者則以國(guó)有企業(yè)為核心的傳統(tǒng)行業(yè)為主；在政策方式上，前者由行業(yè)協(xié)會(huì)主導(dǎo)、企業(yè)自覺遵守形成自律機(jī)制，后者則是政府主導(dǎo)、通過財(cái)政政策引領(lǐng)市場(chǎng)調(diào)整。

從目前成效來看，政策的引導(dǎo)作用已初步顯現(xiàn)。部分過剩產(chǎn)能得到逐步清理，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序有所改善。一些行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)態(tài)勢(shì)得到遏制。不過，政策落地與行業(yè)調(diào)整是一個(gè)長(zhǎng)期過程，短期內(nèi)企業(yè)仍需承受市場(chǎng)出清帶來的陣痛。

值得關(guān)注的是，工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域已有企業(yè)呈現(xiàn)出向好跡象。比如新時(shí)達(dá)與埃斯頓相繼發(fā)布的半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，兩家公司均預(yù)計(jì)2025年1-6月實(shí)現(xiàn)扭虧。其中，新時(shí)達(dá)預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為155萬至230萬元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)108.27%至112.27%，而其今年一季度凈利潤(rùn)仍為- 809.78萬元，半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告清晰展現(xiàn)出好轉(zhuǎn)趨勢(shì)；埃斯頓同樣預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為0至1500萬元，同比增長(zhǎng)100.00%至 120.43%，盈利能力逐步修復(fù)。

不過也需要注意的是，反內(nèi)卷過程中必然伴隨著行業(yè)洗牌，中小企業(yè)首當(dāng)其沖面臨整合壓力。在工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域，大量中小廠商長(zhǎng)期依賴低價(jià)策略生存，缺乏核心技術(shù)與資金儲(chǔ)備，在反內(nèi)卷政策收緊、價(jià)格戰(zhàn)受限的背景下，其生存空間被大幅壓縮。

3 跳出價(jià)格陷阱，不做“卷心菜”

對(duì)于工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的企業(yè)而言，內(nèi)卷帶來的生存壓力沉重。同時(shí)，原材料價(jià)格波動(dòng)、人力成本上升等因素也加劇了企業(yè)經(jīng)營(yíng)難度。為擺脫困境，企業(yè)積極嘗試各種破局策略。一方面，加強(qiáng)內(nèi)部管理，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)。通過精益生產(chǎn)、數(shù)字化管理等手段，提高生產(chǎn)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。另一方面，加大研發(fā)投入，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新。

比如臺(tái)達(dá)并未陷入價(jià)格戰(zhàn)漩渦，而是圍繞“從1到N+”的戰(zhàn)略發(fā)布了多款新品，覆蓋控制、驅(qū)動(dòng)、感知、人機(jī)協(xié)作等多個(gè)環(huán)節(jié)，不僅實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線橫向拓展，更縱深整合了產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，以核心技術(shù)切入實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景。

在市場(chǎng)拓展方面，出海成為眾多企業(yè)的選擇。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，以及全球新興市場(chǎng)對(duì)工業(yè)自動(dòng)化需求的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛布局海外市場(chǎng)。

例如，中國(guó)最早一批出海自動(dòng)化企業(yè)之一的匯川，采取“行業(yè)線出?！?與 “借船出海”雙策略。一方面依托國(guó)內(nèi)服務(wù)跨國(guó)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，將定制化解決方案復(fù)制至海外；另一方面借助中國(guó) OEM 設(shè)備廠商在越建廠及出口機(jī)會(huì)出海。2024 年，公司海外業(yè)務(wù)總收入約20億元，同比增長(zhǎng)17%，占公司總營(yíng)業(yè)收入約6%。

此外，機(jī)器人領(lǐng)域的代表企業(yè)，新松機(jī)器人也在俄羅斯、印度等國(guó)家設(shè)立研發(fā)中心與生產(chǎn)基地，憑借性價(jià)比優(yōu)勢(shì)與本地化服務(wù)，逐步打開當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。

但出海并非坦途，企業(yè)面臨著文化差異、政策法規(guī)不同、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等諸多挑戰(zhàn)，需要在本地化運(yùn)營(yíng)、品牌建設(shè)等方面持續(xù)投入。

工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的反內(nèi)卷之路仍在繼續(xù)。政策引導(dǎo)產(chǎn)能出清，但破局的核心動(dòng)能在于企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型。摒棄低水平價(jià)格戰(zhàn)，構(gòu)建細(xì)分護(hù)城河，才能在陣痛中完成轉(zhuǎn)型。